top of page

השקעות דיבידנדים

קרן סל SCHD ETF: תזרים, צמיחה ושקט נפשי

14 באפריל 2024

מעודכן לתאריך:

קרן סל ETF SCHD

בתור משקיעים ממוקדי תזרים, רבים מאיתנו בחיפושים אחר אסטרטגית ההשקעה המושלמת, אסטרטגיה זו לרוב תכיל 3 רכיבים חשובים: תזרים שגדל משנה לשנה, עליית ערך בשווי הקרן וחוסר צורך ״לעבוד״ בהשקעה. הרי בסופו של דבר נראה שהמשקיעים הפאסיביים הבינו את היתרונות הגלומים בקרנות סל מחקות מדד כבר מזמן. קונים קרן סל אחת מחקה מדד עולמי מוסיפים כל חודש כסף חדש, ממתינים בסבלנות ונותנים לאפקט הריבית דריבית לעשות את שלו. למעשה דרך השקעה דומה קיימת גם עבור המשקיע התזרימי (בערך). קרן סל אחת שזכתה לתשומת לב ואהדה בקרב משקיעי דיבידנדים רבים היא Schwab U.S. Dividend Equity ETF) SCHD) אשר נחשבת לקרן הגדולה והפופולרית ביותר על משקיעי התזרים.

בפוסט זה, נסקור לעומק את תעודת הסל SCHD, נבחן את אסטרטגיית ההשקעה, הביצועים, ההחזקות שלה, וה-Reconstitution (ארגון מחדש) האחרון שהקרן עברה במרץ 2024.


⚠️ זכרו כל מה שנאמר כאן הוא לא המלצה או קריאה לפעולה, אני לא יועץ השקעות, לפני רכישה יהיה עליכם לבצע את כל הבדיקות הנדרשות בעצמכם.


📋 נתחיל עם נתונים טכניים חשובים (מעודכן ל-2024)

SCHD

טיקר

0.06% שנתי

דמי ניהול

רבעונית

אופן חלוקת דיבידנד

55 מיליארד דולר

נכסים תחת ניהול

20 לאוקטובר 2011

תאריך הקמה

Charles Schwab

מנפיק הקרן

 Dow Jones U.S. Dividend 100™ Index

מדד הבסיס

קרן פאסיבית

סגנון ניהול

כ-100

מס׳ ניירות ערך בפורטפוליו

12 שנים

שנים רצופות של הגדלת דיבידנד

 3%-4% ~

ממוצע תשואת דיבידנד שנתית


👨‍🏫 אסטרטגיית ההשקעה

קרן Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) היא קרן נסחרת בבורסה השואפת לעקוב אחר הביצועים של מדד דאו ג'ונס U.S. דיבידנד 100 ( Dow Jones U.S. Dividend 100™ Index). מדד זה מורכב מ-100 מניות מארה"ב עם דגש על חלוקת דיבידנד. קרן הסל SCHD נוקטת באסטרטגיה המתמקדת בהכנסות דיבידנד בר קיימא, שמטרתה לספק למשקיעים חשיפה לחברות שיש להן היסטוריה של תשלומי דיבידנד עקביים ואיתנות פיננסית. הקרן שמה דגש על איכות הדיבידנד, היא כוללת בתוכה חברות בעלות רקורד של רווחים ותזרימי מזומנים יציבים, החיוניים לשמירה על דיבידנדים. סביר מאוד שחברות אלה ימשיכו לשלם את הדיבידנד ואף להגדיל אותו.


רוב החברות שבקרן אינן נחשבות כמניות צמיחה, למעשה לא תמצאו אף חברה מ-״7 המופלאות״ (מיקרוסופט, אפל, גוגל, אמזון, נוידיה, מטה וטסלה) שנמצאת ב-SCHD, בנוסף סקטור הטכנולוגיה שידוע בתור אחד כזה שצומח יותר מאחרים תופס חלק יחסית מצוצמם בקרן, פחות מ-13% כאשר ב-S&P 500 זה הסקטור הגדול ביותר והוא תופס כ-30% מהמדד. לצד החיסרון הברור יש כאן גם יתרון מסוים, החשיפה העיקרית בקרן היא לחברות מבוססות תזרימית שמחלקות דיבידנד לאורך שנים. נכון שעליית הערך כנראה לא תגיע לזו של ה-S&P 500 אבל התזרים מדיבידנדים יהיה משמעותית יותר גבוה ביחס לזה של ה-S&P 500 שממוצע הדיבידנד שלו הוא כ-1.4% ואינו צומח בעקביות לעומת כ-3.5% של SCHD. כמו כן SCHD פחות תנודתית מה-S&P וכתוצאה מכך הירידות בתקופות משבר יהיו הרבה יותר מתונות.

שימו לב לגרף הבא, מדובר על שנת 2022, שנה שבה היו ירידות ניכרות בבורסה בארה״ב. אנו רואים בגרף את התשואה הכוללת של SCHD אל מול ה-QQQ (קרן סל העוקבת אחרי מדד הנאסד״ק 100) ו-SPY (קרן סל העוקבת אחרי מדד ה-S&P 500). בנוסף חשוב לזכור ש-SCHD המשיכה לשלם דיבידנד וגם כמובן הגדילה אותו באותה שנה.



📈 אופן בחירת המניות

אחד המאפיינים המובהקים של SCHD הוא הדגש שלה על המשך חלוקת דיבידנד שנה אחר שנה ולא רק על תשואת דיבידנד גבוהה. על ידי התמקדות בחברות עם היסטוריה של תשלומי דיבידנד עקביים, הקרן שואפת לצמצם את הסיכון של קיצוצים או השהיות דיבידנד, מה שעלול להזיק למשקיעים הנשענים על הקרן כהכנסה היום-יומית שלהם.

כאמור, קרן הסל SCHD היא קרן פאסיבית, למעשה היא מחקה את מדד Dow Jones U.S. Dividend 100™ Index. כעת נבחן כיצד מדד זה מסנן את המניות, מכמה אלפים ועד ל-100 בלבד שהן המניות שיהיו ב-SCHD:


  1. מתחילים עם מדד Dow Jones U.S. Broad Stock Market Index. מדד זה מכיל כ-2,500 חברות אמריקאיות בגודל קטן, בינוני וגדול, שימו לב שחברות קטנות או Small caps הן יהיו מנימום 500 מיליון דולר ולא 300 מיליון דולר כמו שבדרך כלל חברות קטנות מוגדרות. מדד Dow Jones U.S. Dividend 100™ Index יבצע את הסינונים שלו על בסיס המדד הזה.

  2. תחילה, נסיר את כל קרנות ה-REIT (קרנות נדל״ן) הקיימים במדד הרחב. לכן שימו לב, שב-SCHD לא קיימת אף לא קרן ריט בודדת. קרנות ריט ידועות ככאלה שהמינוף בהן הוא חלק מהפעילות השוטפת. מינוף שמבוצע בחוסר אחריות יכול להיות מסוכן מאוד ואף להוביל לפשיטת רגל. ככל הנראה בשל כך הקרן נמנעת מקרנות REIT.

  3. המדד ישאיר חברות עם נפח מסחר ממוצע של לפחות 2 מיליון דולר בחודש.

  4. כעת המדד יסיר את כל החברות שלא חילקו דיבידנד במשך 10 שנים ברציפות (מדובר על חלוקה רציפה ולא בהכרח הגדלה של הדיבידנד), כלומר אם חברה חילקה דיבידנד במשך 9 שנים בלבד היא לא תעבור את הסינון ולא תכלל במדד.

  5. לאחר מכן המדד יסדר את המניות מהחברות עם תשואת הדיבידנד הגבוהה ביותר ועד הנמוכה ביותר, 50% מהחברות ברשימה עם התשואה הגבוהה ביותר יעברו לשלב הבא.

  6. הסינון והדירוג האחרון כולל מספר סננים: יחס תזרים מזומנים חופשי לחוב (חברות עם חוב אפסי ייכנסו ישר למדד), תשואה על ההון, תשואת דיבידנד, ממוצע צמיחת הדיבידנד השנתי. המדד יקח את ה-100 חברות עם הציונים הטובים ביותר.


זהו זה, המדד מוכן! שימו לב שאחרי הסינון שהמדד מבצע הוא גם יפעל באופן הבא: חברות עם שווי שוק גדול יתפסו נתח גדול יותר במדד לעומת חברות קטנות, מניה לא יכולה לתפוס נתח גדול יותר מ-4% מכל המדד, סקטור בודד לא יהווה יותר מ-25% מסך כל המדד.



הטבות בפתיחת תיק השקעות


🤔 דעתי על קרן SCHD

יש הרבה דברים שאני אוהב ב-SCHD, הקרן מספקת למשקיעים שלה תשואת דיבידנד מכובדת בגובה של כ-3%-4%, קצב צמיחת דיבידנד מעולה של כ-10% ותשואה כוללת מכובדת מאוד: מ-2013 ועד היום היא עשתה תשואה כוללת של 177% לעומת 197.8% של ה-S&P 500.

נכון הקרן תתקשה לתת תשואה כוללת גבוהה מזו של ה-S&P 500, אבל זכרו שמטרתה היא קודם כל יצירת תזרים יציב שגדל משנה לשנה והיא עושה את זה מעולה כאשר היא מעלה את הדיבידנד במשך 12 שנים ברציפות, אין הרבה קרנות סל שיכולות להתגאות בנתון הזה. הקרן יכולה להתאים למשקיעים שמחפשים תזרים ואינם מעוניינים ב-Stock picking, הקרן היא אופציה טובה מאוד למי שרוצה ראש שקט, שגר ושכח בהשקעות ולתת לדיבידנדים ולשווי הקרן לצמוח עם השנים בלי לשבור את הראש. בנוסף מי שרק מתחיל לבנות את תיק הדיבידנדים שלו, SCHD יכולה לתת לו פיזור מיידי בין מאה חברות שונות ולמי שמרגיש שאין לו מספיק עליית ערך בקרן יכול לשלב עם הקרן קרן נוספת שמחזיקה יותר טכנולוגיה.


נכון למרץ 2024, SCHD תופסת כ-20% מהתיקידנד שלי כ-18 אלף דולר.


 

📑 ארגון מחדש 2024 Reconstitution

כמו שאמרנו לפני, קרן SCHD היא קרן פאסיבית, היא עוקבת אחר מדד Dow Jones U.S. Dividend 100™ Index, שהוא פועל לפי סט כללים (בדיוק אלה שרשמתי למעלה), אין מנהל שבוחר חברה אחת או אחרת על פני השניה, יש נוסחה שלמען האמת הוכיחה את עצמה לאורך השנים. מיום הקמתה של SCHD, בכל שנה הקרן עוברת ארגון מחדש כדי שתתאים את עצמה למדד והשינויים שקרו בו, חברות יוצאות וחברות נכנסות וב-16 למרץ 2024 התרחש הארגון מחדש.


❌ חברות בולטות שיצאו מהקרן:

  1. חברת Automatic Data Processing (טיקר ADP).

  2. חברת Allstate (טיקר ALL).

  3. חברת Broadcom (טיקר AVGO).

  4. חברת Illinois Tool Works (טיקר ITW).

  5. חברת 3M (טיקר MMM).

  6. חברת Merck (טיקר MRK).

  7. חברת Tyson Foods (טיקר TSN).

  8. חברת Williams-Sonoma (טיקר WSM).


✅ חברות בולטות שנכנסו לקרן:

  1. חברת Bristol-myers squibb (טיקר BMY).

  2. חברת Cincinnati Financial (טיקר CINF).

  3. חברת Hershey (טיקר HSY).

  4. חברת Insperity (טיקר NSP).

  5. חברת Nexstar (טיקר NXST).

  6. חברת Skyworks Solutions (טיקר SWKS).


📊 בואו נסתכל על חלוקת הסקטורים בקרן:

SCHD חלוקה לפי סקטורים 2024
לחצו להגדלה

✍️ לסיכום

קרן סל SCHD מתאימה למשקיעי תזרים שרוצים: ראש שקט, לא להתעסק בסטוק פיקינג (ועל הדרך להמנע מהסכנות הגלומות בהחזקה של מניה בודדת. זכרו, אף חברה, לא משנה מה גודלה, לא חסינה מפני פשיטת רגל או קריסה בשווי המניה), תזרים יציב שגדל עם השנים ועליית ערך מכובדת בשווי הקרן. החברות הגדולות והיציבות בקרן יבטיחו שכנראה לא תחוו צניחות בשווי הקרן כמו ב-S&P 500 או בנאסד״ק ועם דמי ניהול זולים במיוחד (רק 0.06% בשנה) ותוכלו לישון בשקט בלילה. עם כל היתרונות האלו מדברים אליכם, מאוד יכול להיות ש-SCHD היא הקרן עבורכם 🙂.

Avi Snow-min.png
קוראים יקרים,

אתר זה פועל ללא פרסומות במטרה שתקבלו את חווית הקריאה הטובה ביותר. אני משקיע הרבה זמן, כסף ולפעמים זיעה בכתיבה לבלוג הזה (מינימום 5 שעות כתיבה + עלות של כ-600 ש״ח בשנה). על מנת לתמוך בעשיה שלי אתם יותר ממוזמנים להצטרף לאחד השירותים בקישור למטה 🧡

אפשר גם לתמוך בדרכים אחרות, כל תרומה הולכת קודש לרכישת מניות דיבידנד :) 

פוסטים מומלצים נוספים

הירשמו לניוזלטר כדור השלג!

וגם הצטרפו אלינו לסושיאל

ברוכים הבאים ל-Newsletter של כדור השלג 🥳

bottom of page